基金的管理費MER太高了，我自己選股
一直猶豫是否寫這篇文章，因為我知道有很多人都有這個想法。我實在不想冒犯這些自己選股的投資者。而且理論上，這個看法並沒有錯。互惠基金每年的管理費MER一年大約2-3%，自然會侵蝕掉投資每年的的獲利。投資金額高的（例如五十萬以上）管理費會少很多，但就算大戶，全部的投資成本還是需要1.05%～1.25%左右。所以很多人自然覺得，自己買股票或ETF就好了，買互惠基金是給基金公司賺走了。
這個理論上是沒錯的，但在實務上不完全是這麽回事。我在這裡不是說那些對股市很有見解，而且有積極操作的那些朋友們。這些朋友這些很認真研究上市公司，並且有實踐購入股票。我說的是其他一般的中產雙薪家庭，需要養兒育女也在事業打拼的大部分人。很多人只因為手續費而決定自己操作，最後的結果很多不如預期。
什麼道理呢？第一，你沒有那麼多時間。第二，你沒有那麼多興趣。雖然在北美買股票似乎很便宜（甚至免費），但是不信你自己試試看。首先準備好5萬加幣作為投資資金。這個資金用現金或Line of Credit都可以。緊接著自己挑10個股票做一個投資組合，先研究一下他們的財報，看看他們的市場面圖，再上網看看其他證卷行，專家們的研究報告，然後寫下來你想在哪一個價位，和哪一個時間入場，哪一個時間出場。然後股票如果出現波動，你要哪一個價位做調整。然後在股市交易平台上把你的這些投資指令都設好，你自己看看感覺怎麼樣？我敢怎麼說，是因為我曾經試過了。真的要這樣投資的話，研究工作會很花精神時間，很多時候只有幾周和幾個月的熱度而已。簡單的汽車換機油，我們都會花錢去車行做了，為什麼投資我們非的自己做不可？
單股不像基金，單一股票的波動非常大，運氣好賺了一些錢不知道要不要賣，不知道要不要追，變得患得患失。賣了又怕會不會繼續漲。一旦股票跌了，而且跌很多的時候，焦慮，恐懼，罪惡感，會影響你很多天的心情。如果不幸股票很長時間沒有回來，面對配偶家人問起，真的很痛苦。
這還是好的呢；另一種常見的情況，我常遇到因為怕投資基金的管理費花錢，所以不買，又因為怕虧錢，所以不敢買。幾年後，他們會突然想到，跟我說，「啊！過了幾年，錢都還放在銀行的戶頭裡，都沒有利用，我聽說市場漲了很多了。但自我安慰也還好，我們也沒有賠到錢。我們年紀越來越大了，我們要好好投資了，我們諮詢一下。」諮詢過後，想了一想，又怕虧錢等其他原因擱置。就像電影「寄生上流」裡的一句名言：「什麼計畫不會失敗呢？就是沒有計劃。」
MER真的有那麼關鍵嗎？我們做個實驗，隨便挑一支股票，一天的市場波動有多少%？最少上下1-2%都有，是吧？很多時候甚至一天上下2-5%也很常見。
如果任何一天的波動都是3%，那麼早一天買，晚一天買是不是就有3%的差別了？雖然我們無法斷定明天是會上還是下，但是以一個客觀的宏觀角度看，一整年總共就2-3%的管理費，是不是真的那麼重要？如果你的理財顧問在低點的時候email提醒你進場，好的進場點早就抵得上一整年2-3%的MER好多倍，不是嗎？
投資要看一下管理費是沒錯的。但去糾結2-3%的管理費而無作為，更糟。
Tim Chuang, Principal Advisor
Radiant Life Financial
