財務自由得留意投資報酬率和風險評估
A 投資報酬率8%
B 投資報酬率6%
你會選哪個?
A 對不對?為什麼?因為A比較高。
風險呢?什麼叫風險?
虧錢就是風險嗎?不完全正確。風險的定義是事情發生的「不確定性」。
接著假設現在知道了:
A 投資的風險係數是4
B 投資的風險係數是2
現在你會選哪個?
我提示一下答案吧:把報酬率除於風險。
A:8%/4= 2%
B: 6%/2=3%
這種把風險(不確定性)考慮進去的叫Risk Adjusted Return。根據這個算法,B 投資比較好了對吧。代表投資的時候,作為一個投資者,每承受一個單位的風險時能夠有多少報酬。
風險的係數,可以參考投資標的物的標準差(standard diviation。)一般股票市場平均很籠統的標準差是15%。如果你選擇的投資標的數字越小,代表不確定性越少,風險越小,達到投資回報的目標概率越大。
不要以為波動越高,風險越高沒關係,表示可能的報酬率越高喔!
我們再探討另一個有趣的問題。有一個投資標的物,本來$100/unit,投資人一買沒多久就遇到劇烈的波動,市值下跌20%。就變成$80/unit是吧。請問,如果這個投資標的物要從$80恢復到原本的買價$100,需要漲多少%,才漲得回來?
20%嗎?錯。
從$80漲回到原本$100,需要漲25%才行;而不是20%。
也就是說,「向下沈淪的力量很大」,「向上提升的力量很小」。李遠哲如果知道我把他那句名言拿來這裡講,大概會抗議吧。LOL。
風險大波動頻繁的投資標的物,每一次波動就會有自然磨損。我們來做個實驗。我們假設一個投資標的物會上下波動20%各一次。
$100 x 120% x 80% = $96
疑?$100的投資,上下波動一次已經少了$4.
那麼上下波動20%各兩次呢?
$100 x 120% x 80% x 120% x 80% = $92.16
疑?四年的年報酬率平均以為是零,應該沒賺沒賠的錯覺,但波動卻讓本金少了$7.84
我同意不少朋友的觀點,達到財務自由單單靠薪水和儲蓄並不容易,還是需要投資來創造第二收入,特別是被動收入。選擇投資標的物看報酬率,也要留意風險和波動,不能大意喔。
祝大家早日達到財務自由。
Tim Chuang, Principal Advisor
Radiant Life Financial