老人家只買定存？建議把一部分存款放在Annuity（年金）
“Annuity”年金，是個人理財世界裡很重要，卻少人真的參與的投資產品。簡單來說就是個人版的Pension（退休金）。一筆錢在投資之後，每一個月固定受到一筆養老金，保證終身提領，不管年紀多大，約定的金額永遠都可以領到人生終點。最大的好處是錢永遠不會有花完的那天，不需要擔心longevity risk（長壽風險），也再也不需要擔心任何投資的market risk（市場風險）。
大家常問的：「如果不幸剛開始領沒多久就早逝呢？」別擔心，本金扣掉已經發出去的，剩下的錢還是會還給受益人的（Return of Premium）。
似乎很理想的投資選擇，為什麼過去銀行的理財顧問很少人提過Annuity呢？有幾個原因：
1）過去20幾年來，利率是走低的趨勢。
Annuity一旦報價，簽約生效之後，每個月能領到的金額就永遠固定了。而這個計算的基準是依照當時的利率水準而定的。偏偏自九零後期末期開始，先是亞洲金融風暴，網路泡沫，911，金融危機，歐債危機，Covid疫情，每一次經濟危機央行都是降息來處理。20幾年前加拿大的定存利息還會超過6%的，到前年GIC一路走低到0.5%。Annuity在低利率的環境非常不吸引人，幾乎沒有賺。反之投資股票債卷和房地產明顯有賺頭。
2）法規僅准許保險經紀人可以賣。
年金Annuity是保險公司的產品。根據保險法，銀行人員和銀行場所不得做保險的銷售行為。因此銀行的理財顧問，除非是證卷行有保險牌照的投資顧問（IA），一般分行的理財顧問不能賣也沒得賣。在不熟悉產品的情況下，很少和客戶討論Annuity的投資。
3）買了就不能更改。
例如把一筆錢放進入Annuity，既然提供了本金和每月收益全面的保證，這個投資就不能隨便改變主意，也不能動本金了。很多客戶會怕未來有大額的支出，到時候無法動用。
GIC超過5%雖然很吸引人，但是我的建議把本來放在GIC的存款，其中部分放在Annuity。而且現在是一個難得的好時間點，因為最適合投資Annuity的時機是利率向上走高，近最高點的時候，鎖在高點。2023年底加息的力道已經差不多了。在一個利息的高峰，當然是趁這個時候去拿報價。
舉出一個快退休65歲的男士，如果把10萬加元放入Canada Life的Annuity，每個月保證終身領$561.87 （或一年$6742.44），如果除以十萬本金，大概是6.742%的利率了。這跟其他的股票型投資標的物比都已經很不錯了，更何況還是沒風險有保證的收入。不只這個帳面回報率高，而且不像定存利息全部列為收入。Annuity提領的金額$6742.44中，被列為收入的只有$2217.55。這是因為每個收的錢，在稅務上很大的部分被列為本金贖回，而不是利息所得。
什麼時候打平呢？10萬除以$6742=14.83年後，這個客人79歲的時候差不多領了10萬了。但過了80歲客戶每年還是領$6742到終身。現在人比較長壽，預估平均壽命接近85-90歲，很多甚至近百，在年老時不用擔心錢。Annuity就跟政府的OAS /CPP一樣，把長壽風險，市場投資風險和未來利率風險，都吸收了。試想，現在GIC利率超過5%，會不會永遠都在5%以上呢？不好說，是吧？搞不好過幾年又跌下來1%～2%，到時候會不會氣惱，早知道就鎖在高點？
Annuity年紀越大買回報率越好。另一個範例是74歲的長者，每個月能領$700.49（或一年$8405.88）。
規劃退休理財，從來都不可能是一種投資就一招走天下；一定是混合式方案。雖然我不贊成退休人士承擔投資的市場風險，但我也不是建議把全部的存款都一股腦放進年金Annuity，因為缺乏彈性也不好。做理財規劃的時候，會把退休之後的開銷分兩類：必要（essential expense）和非必要（lifestyle expense）。我們的目標是讓CPP+OAS+Annuity 這三項的加起來的guranteed income保證收入，能夠應付Essential expense必要開銷。剩下的流動儲蓄GIC或MF，就是用來支付退休後的Lifestyle Expense（生活安排），例如旅行，換新車等。
我們團隊有CFP證照的財務規劃師，可以幫忙您規劃這樣的Hybrid Solution喔！
Tim Chuang, Principal Advisor
Radiant Life Financial
